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国际要闻摩通首予俄铝增持评级目标价683

2019-03-12 12:40:28

摩通首予俄铝增持评级 目标价6.

国际要闻摩通首予俄铝增持评级目标价683

83元

摩根大通发表报告表示,首予俄铝、沽空$2.96百万;比率5.863%「增持」评级,及目标价6.83元,此按现金流折现率作估值,指公司为世界级铝业核心资产企业,惟现估值仅预测2019年企业价值对EBITDA的3.1倍,认为市场低估。

该行指,俄侣於今年至来股价已累升约50%,但相信目前估值仍然偏低,因投资者持续将债转股的活动,目前公司的净负债相对EBITDA是自2007年来最低,加上预期至2020年,公司的EBITDA将会有超过30%增长。

摩通称,俄铝於持股27.8%的Norilsk目前市值为80亿元,相等於公司83%的市值。该行又指,公司目前是世界上第二大的铝生产商,而且成本较低,预期公司至2020年的自由现金流可有3.8倍的增长至11亿元,相等於自由现金流率为12%。

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