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上市公司独立董事为何难独立花瓶和摆设

2018-10-27 01:57:23

上市公司独立董事为何难独立? 花瓶和摆设?

新华社发   按照解释,独立董事(independent director)是指独立于公司股东且不在公司中内部任职,并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系,并对公司事务做出独立判断的董事。   广东易事特电源股份有限公司董事长何思模说,独立董事对上市公司有监督的权力。在持不同意见时,对股东会有警醒的作用。   可见,独立董事的“独立性”,是其最重要特点。   “独立董事”是中国证监会从美国引入的舶来品,已经发展了10余年之久。但今天回过头来看,独立董事能否起到当时市场所寄予期望应起的作用尚待验证。   一个可以引证的事实是:在独立非执行董事陈志武投了反对票的情况下,不久前中石油股份公告称,与母公司中石油集团合资成立自保公司,主要经营集团内的财产损失保险、保险等。   在投资者看来,上市公司已经罕见能听到独董的反对声音。陈志武的这张反对票引来一片叫好,并认为他代表独立董事难得“独立”了一次。   那么,谁可以担任独立董事?又应当对公司治理起到怎样的作用?现实情况又是如何?带着这些疑问,采访了东莞本地的资深独董刘明鉴(应受访者要求化名)、上市公司董秘和市场人士。   罕见的反对票   陈志武是美国耶鲁大学管理学院金融学终身教授、清华大学经济管理学院特聘教授。   陈志武在民间的声誉也颇佳,以学者的角度对市场垄断曾提出过不少批评。   就中石油股份成立自保公司召开董事会一事,因为涉及关联交易,13名董事当中的8名关联董事全部没有参加表决,决议最后在5名独立董事之间展开,结果最后是4比1,只有陈志武一票反对,这也意味着陈志武的意见并未能最终影响到董事会决定成立自保公司。   刘明鉴说,独董制度自引入国内之后,就很少能见到在董事会上公开投反对票。独董一开始是作为监督公司行为,并优化公司治理引进的,但独董最后还是比较倾向于在某些问题上向董事会妥协。   尽管证监会早在2001年引进独董制度时就出台《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,并明确规定“独立董事尤其要关注中小股东的合法权益不受损害,独立董事应不受上市公司主要股东、实际控制人,或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响”。   但情况当真如此吗?在陈志武投反对票之前,近几年可查的也只有*ST大地、西藏矿业的独董公开投过反对票。   独立董事不作为对投资者与公司发展并不会起到好作用。东莞的上市公司ST方源就是这样的例子。在去年闹得轰轰烈烈的ST方源股权争夺战中,纵观整个事件ST方源的公告,最常见的就是“独立董事未发表意见”,监事会也几乎没开过会议,监事会设立的本意就是为了监督公司管理层的行为,独立董事也是为了监督董事会的决策以及大股东的行为,作为权力还要强于监事的独立董事都未做任何表态,除了可见该公司内部情况复杂,也可看到独董话语权的真实分量。   花瓶和摆设?   当然,反对并不意味着就一定对公司负责,但罕见的一片“同意”之声,是否就意味着我国的公司治理已经相当完善,股东和董事之间已经形成相当的共识?   “不为反对而反对,本着对公司负责和投资者负责的态度,坚持自己的意见才是投反对票的初衷。”刘明鉴说,董事会有绝对的话语权,外界也不应对独董的作用过于夸大,而且这种独立是相对的,独董在监督公司行为的同时,最为重要的还是协助公司发展。   刘明鉴说,自己做独董已经五六年,但也只投过一次弃权票,而且这家企业也是为了上市才引进独董的。从某种意义上讲,弃权有的时候代表的是不认同,却并非严格的反对。独立董事不独立,几乎成了公司治理的花瓶和摆设已经是不争的事实。   其实,大多数企业还是对独董给予了足够的重视。何思模说,易事特有4位独立董事,都拥有不同专业背景,在公司的发展过程中难免会有不同的看法。“我们也很珍惜不同的意见,毕竟都是为了公司好”。   不过,这种重视也是有限度的。东莞的投行人士对说,作为合格的监督者,不仅是以公司黑脸包公的样子出现,更重要的是如何将全体股东和企业的利益统一起来。   劲胜股份董事会秘书王琼说,在一些重大事项要表决或者要出公告之前,公司一般都会先拿给独董征求他们的意见。如果有不同意见,再进行沟通协商,甚至会按照独董的专业意见去改正,把矛盾或争执点化解在上董事会公开表决之前。   这位投行人士说,除非是独董和董事会在一些重大问题上有强烈分歧,都不愿意把矛盾公开化,甚至有些时候宁愿主动辞职。   独董谁来当   通常认为,独立董事要坚持两个基本点,一是独立,二是客观,也就是在与上市公司和其大股东之间不妨害其对利害关系作出独立客观的判断。那么,拥有怎样背景的人才可以胜任独立董事之职?   前述券商投行人士告诉,独董一般都是某些领域的专家,要么就是所要聘用董事公司所在行业的资深人士,独董以会计、法律背景的居多,不少都是大学的教师,还有一部分就是社会名流。   何思模透露,该公司现在4位董事就分别是会计师、律师和行业专业人士出身。在重大决策上,他们能发挥监督的作用,对公司的发展也有好处。   按照中国证监会的要求,独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、本指导意见和公司章程的要求,认真履行职责,维护公司整体利益,尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。   当真能做到尽善尽美吗?已上市或准备上市的公司在聘用独董后,将由公司为独董给付津贴,一般都是年薪制,大约在几万元甚至十几万元不等。从供求关系来看,上市和准备上市的公司数量是相对有限的,而独董作为一种人力资源则是相对充裕的,“如果总是和董事会唱反调,在你一届三年任期满后,该公司董事会完全可以与你解约,这主要取决于董事会的忍耐度有多大。”   由公司支付董事津贴,会不会拿人手短?证监会要求,上市公司应当给予独立董事适当的津贴。津贴的标准应当由董事会制订预案,股东大会审议通过,并在公司年报中进行披露。刘明鉴也说,拿钱是劳动的合理回报,并不手短,拿的是公司的钱,不是某个大股东的钱,更不是大股东利益的代言人。   尽管如此,因为股权和公司治理的问题,独立董事难得“独立”已是市场共识,王琼也承认,独董会为公司的决策把关,但发挥作用主要还是凭借心和专业性。

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